近日，美國(guó)商務(wù)部發(fā)言人表示，特朗普政府計(jì)劃撤銷并修改拜登政府時(shí)期出臺(tái)的人工智能芯片出口限制規(guī)則。該規(guī)定原定于5月15日生效，旨在嚴(yán)格限制高端AI芯片的出口，保持美國(guó)在人工智能領(lǐng)域的全球主導(dǎo)地位。受到此消息影響，AI芯片巨頭英偉達(dá)尾盤強(qiáng)勢(shì)拉升，漲幅擴(kuò)大至3%。華西證券表示，海外云廠商資本開支預(yù)期修復(fù)，光模塊等算力子板塊估值預(yù)期有望修復(fù)。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，算力板塊持續(xù)具備底層需求與估值支撐。其中光模塊短期市場(chǎng)超跌估值已進(jìn)入較低區(qū)間有望回升。華泰證券表示，兩大產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)值得關(guān)注，一是GPU集群規(guī)模仍然在快速擴(kuò)張，2026年或?qū)⒊霈F(xiàn)百萬卡集群，帶來高速光模塊需求進(jìn)一步釋放;二是AI推理側(cè)需求也有望驅(qū)動(dòng)高速光模塊需求的持續(xù)增長(zhǎng)。此外，隨著AI時(shí)代數(shù)據(jù)中心對(duì)于光模塊可靠性要求的提高、迭代周期的縮短，光模塊行業(yè)頭部廠商市場(chǎng)地位穩(wěn)固。