根據(jù)WSTS的數(shù)據(jù)，全球半導(dǎo)體市場(chǎng)在2023年第四季度比2023年第三季度增長(zhǎng)了8.4%。8.4%的季度增長(zhǎng)率是自2021年第二季度9.1%以來的最高季度增長(zhǎng)率。這也是自2003年第四季度增長(zhǎng)11%以來，20年來第三季度至第四季度的最高增幅。2023年第四季度同比增長(zhǎng)11.6%，此前五個(gè)季度同比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)變化

2023年第四季度強(qiáng)勁的增長(zhǎng)主要是由內(nèi)存驅(qū)動(dòng)的。各大內(nèi)存公司均報(bào)告稱，與2023年第三季度相比，2023年第四季度的收入實(shí)現(xiàn)了健康增長(zhǎng)。以美元計(jì)算，三星內(nèi)存業(yè)務(wù)增長(zhǎng)49%，SK海力士增長(zhǎng)24.1%，美光科技增長(zhǎng)17.9%。以美元計(jì)算，這三項(xiàng)業(yè)務(wù)的加權(quán)平均收入增幅為33%。12家最大的非內(nèi)存公司在2023年第四季度的加權(quán)平均收入增長(zhǎng)率為4%。非內(nèi)存公司的增幅最大的是聯(lián)發(fā)科17.7%，高通14.2%，英偉達(dá)10.4%。其中7家非內(nèi)存公司2023年第四季度收入下降，降幅最大的是英飛凌科技(Infineon Technologies) 10.2%，德州儀器(Texas Instruments) 10.0%，ADI Devices公司8.0%。

2023年半導(dǎo)體收入排行榜

除了內(nèi)存公司外，2024年第一季度的營(yíng)收與2023年第四季度相比大多是負(fù)面的。美光預(yù)計(jì)增長(zhǎng)12.1%。三星和SK海力士沒有提供具體的指導(dǎo)，但兩家公司都表示內(nèi)存需求持續(xù)強(qiáng)勁。提供收入指引的九家非內(nèi)存公司預(yù)計(jì)，2024年第一季度的降幅從英飛凌的2.8%到英特爾的17.6%不等。預(yù)期的下降被歸咎于季節(jié)性因素、庫(kù)存過剩和工業(yè)部門的疲軟。

對(duì)半導(dǎo)體市場(chǎng)主要驅(qū)動(dòng)因素的2024年預(yù)測(cè)有助于解釋不同的預(yù)測(cè)。智能手機(jī)出貨量在2023年下降了3.2%，但I(xiàn)DC預(yù)計(jì)到2024年將反彈至3.8%的增長(zhǎng)。智能手機(jī)推動(dòng)了內(nèi)存公司以及高通和聯(lián)發(fā)科的收入增長(zhǎng)。個(gè)人電腦出貨量在2023年急劇下降14%。IDC預(yù)計(jì)，到2024年，個(gè)人電腦的增長(zhǎng)率將達(dá)到3.4%。個(gè)人電腦的反彈有利于內(nèi)存公司和處理器公司(英特爾、英偉達(dá)和AMD)。

關(guān)鍵半導(dǎo)體驅(qū)動(dòng)2023

由于其他終端市場(chǎng)疲軟，汽車和工業(yè)市場(chǎng)一直是幾家公司的主要收入來源。然而，汽車產(chǎn)量的增長(zhǎng)似乎將在2024年結(jié)束。標(biāo)準(zhǔn)普爾全球移動(dòng)預(yù)測(cè)，輕型汽車產(chǎn)量在2023年強(qiáng)勁增長(zhǎng)9%之后，2024年將下降0.4%。標(biāo)準(zhǔn)普爾表示，汽車生產(chǎn)和庫(kù)存補(bǔ)充已經(jīng)滿足了疫情后的需求，現(xiàn)在已經(jīng)超過了當(dāng)前的客戶需求。根據(jù)Interact Analysis的數(shù)據(jù)，全球制造業(yè)(工業(yè)生產(chǎn))的增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將從2023年的2.0%放緩至2024年的0.3%。這表明工業(yè)部門的需求放緩。汽車和工業(yè)領(lǐng)域的放緩主要影響到意法半導(dǎo)體、德州儀器、英飛凌科技、恩智浦半導(dǎo)體、Analog Devices和瑞薩電子。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)2024年全球GDP將增長(zhǎng)3.1%，與2023年持平。因此，預(yù)計(jì)整體經(jīng)濟(jì)不會(huì)出現(xiàn)任何明顯的加速或減速。然而，一些國(guó)家表現(xiàn)出疲軟。英國(guó)在2023年最后兩個(gè)季度GDP萎縮，陷入衰退。日本在經(jīng)歷了兩個(gè)季度的GDP下滑后也進(jìn)入了衰退。

2024年半導(dǎo)體市場(chǎng)的增長(zhǎng)將由內(nèi)存驅(qū)動(dòng)。WSTS預(yù)測(cè)內(nèi)存增長(zhǎng)44.8%，非內(nèi)存增長(zhǎng)6.5%，2024年總市場(chǎng)增長(zhǎng)率為13.1%。高德納在預(yù)測(cè)整個(gè)市場(chǎng)將增長(zhǎng)16.8%的同時(shí)，假設(shè)內(nèi)存市場(chǎng)將增長(zhǎng)66%。內(nèi)存將受到個(gè)人電腦和智能手機(jī)市場(chǎng)復(fù)蘇的推動(dòng)。這兩個(gè)領(lǐng)域也將有助于非存儲(chǔ)市場(chǎng)，但其他非存儲(chǔ)市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素，如汽車和工業(yè)，將在2024年較弱。

在此背景下，2024年整體半導(dǎo)體市場(chǎng)的前景如何?大多數(shù)預(yù)測(cè)者預(yù)計(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，IDC的預(yù)測(cè)最高，預(yù)計(jì)將“超過20%”。客觀分析項(xiàng)目“低于5%”的增長(zhǎng)，因?yàn)樗麄冾A(yù)計(jì)內(nèi)存熱潮將不可持續(xù)。半導(dǎo)體情報(bào)公司的最新預(yù)測(cè)是增長(zhǎng)18%。其他預(yù)測(cè)從10.5%到17%不等。

2023年WSTS的最終數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年半導(dǎo)體市場(chǎng)下降了8.2%。進(jìn)入2023年，半導(dǎo)體市場(chǎng)繼2022年每個(gè)季度都出現(xiàn)環(huán)比下滑之后，肯定會(huì)出現(xiàn)下滑。每年，我們?cè)诎雽?dǎo)體情報(bào)頒發(fā)一個(gè)虛擬獎(jiǎng)，以表彰從前一年的11月到預(yù)測(cè)年的2月(在1月份的第一個(gè)WSTS數(shù)據(jù)發(fā)布之前)做出的最準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。2022年11月至2023年2月發(fā)布的2023年預(yù)測(cè)范圍為- 3.6%至- 22%。IC Insights(現(xiàn)為TechInsights的一部分)的比爾?麥克林預(yù)測(cè)2023年的增長(zhǎng)率為- 6%。在半導(dǎo)體行業(yè)工作了42年的比爾將于2022年底退休。